2018年1月1日起《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)稅法》正式施行，目的是通過(guò)稅收倒逼高污染、高能耗企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。我們認(rèn)為此次環(huán)保稅一方面有望激勵(lì)地方政府的監(jiān)管，另一方面或?qū)⒓铀俑呶燮髽I(yè)的退出。近期昆山、珠海便先后因?yàn)榄h(huán)境問(wèn)題發(fā)布了限產(chǎn)通知，涉及多家電路板廠產(chǎn)業(yè)鏈大廠，我們認(rèn)為這兩則信息充分釋放了環(huán)保監(jiān)管持續(xù)收緊的信號(hào)，部分中小企業(yè)在生產(chǎn)技術(shù)上的劣勢(shì)和環(huán)保設(shè)施投入上的欠缺將使其生產(chǎn)成本提升，甚至直接面臨關(guān)廠風(fēng)險(xiǎn)，PCB生產(chǎn)廠商的集中度有望進(jìn)一步提升。

繼MLCC之后，Chip-R面臨大面積缺貨漲價(jià)。

近期昆山環(huán)保限產(chǎn)規(guī)劃涉及3家電阻企業(yè)：麗智、旺詮、厚聲，盡管尚未完全實(shí)施停產(chǎn)，但已嚴(yán)格限制了排污量。國(guó)巨官方通知，2017年12月26日已向經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)出通知停止Chip-R（晶片電阻）接單。國(guó)巨表示其Chip-R的安全庫(kù)存已降至40天以下，因此優(yōu)先供貨給重要客戶，先將產(chǎn)能、配貨調(diào)整后，再觀察供需狀況，若交期需要再延長(zhǎng)，以價(jià)制量是一個(gè)選項(xiàng)。2016年國(guó)巨自身片阻全球份額高達(dá)34%，月產(chǎn)能900億顆，而國(guó)內(nèi)被動(dòng)元件龍頭風(fēng)華高科當(dāng)前片阻月產(chǎn)能約250億只，2018年下半年有望達(dá)到350億只。

我們認(rèn)為2018年晶圓仍將供不應(yīng)求，價(jià)格持續(xù)看漲，預(yù)估漲價(jià)幅度30%；

部分晶圓廠指出，客戶簽長(zhǎng)約達(dá)8成，簽約年限長(zhǎng)達(dá)3到5年，顯示臺(tái)積電、聯(lián)電等晶圓代工大廠客戶擔(dān)心硅晶圓缺貨將持續(xù)，提早簽長(zhǎng)約以鞏固貨源。終端市場(chǎng)需求成長(zhǎng)仍將造成硅晶圓缺貨，預(yù)期2018年片供不應(yīng)求的情況或仍將持續(xù)。目前，硅片的成本占芯片成本的大約在40%，硅片漲價(jià)持續(xù)利好上游供應(yīng)商。

大陸與華為在華開(kāi)展實(shí)地測(cè)試，驗(yàn)證C-V2X性能

C-V2X是一項(xiàng)新興的無(wú)線通信技術(shù)，在自動(dòng)駕駛及智能移動(dòng)出行系統(tǒng)的應(yīng)用潛力較大，該技術(shù)允許道路使用者采用LTE實(shí)現(xiàn)道路使用者間的通信。

未來(lái)，我們預(yù)計(jì)，5G網(wǎng)絡(luò)也會(huì)被納入到車(chē)間通信。大陸致力于與華為合作CAV生態(tài)系統(tǒng),整合并配置5G、C-V2X及專用短程通信各類無(wú)線通信技術(shù)，從而迎合市場(chǎng)需求。在實(shí)地測(cè)試期間，兩家公司通過(guò)可靠性及延遲等各類參數(shù)，對(duì)C-V2X直接通信的性能進(jìn)行判定。雙方的測(cè)試合作采用了華為的C-V2X模塊原型機(jī)及基礎(chǔ)設(shè)施，緊急制動(dòng)警示燈及固定作業(yè)車(chē)輛警示，單個(gè)事件信息的最低延遲可縮短至8毫秒。

1/5